Miejscowość jest pierwszą frýdlancką osadą w górnym biegu rzeki Smědá i jedną z najwyżej położonych w tej części Gór Izerskich. Została założona i osiedlona przez niemieckich kolonistów na przełomie XVI i XVII wieku, należy do najmłodszych na Frýdlantsku. W przeszłości większość tutejszych mieszkańców utrzymywała się z przerobu drewna, o czym między innymi świadczą liczne pomniczki drwali w okolicy.

W miejscowości stoi cały szereg typowych górskich chat. Obecnie Bílý Potok, dzięki swojemu położeniu w Górach Izerskich, jest popularnym ośrodkiem rekreacyjnym, turystycznym i alpinistycznym.