Sie wurde im Jahre 1584 durch Melchior von Redern gegründet. Die Stadt wurde nach einem einheitlichen Plan errichtet, wovon auch ihre rechtwinklig angeordneten Straßen und der Hauptplatz zeugen.

In Nové Město pod Smrkem gibt es zwei Grenzübergänge. Über den Übergang für Kraftfahrzeuge gelangt man in den polnischen Teil des Isergebirges und des Riesengebirges. Der zweite Übergang ist lediglich für Fußgänger und Skiläufer bestimmt. Er befindet sich direkt auf dem Gipfel des Smrk, so dass er auch für Ausflüge in das Gebiet des Hohen Isergebirgskamms oder auf den polnischen Stóg Izerski genutzt werden kann.