Die Gemeinde ist die erste Friedländer Siedlung am Oberlauf des Flusses Smědá und eine der höchstgelegenen Gemeinden in diesem Teil des Isergebirges. Gegründet und besiedelt wurde sie durch deutsche Kolonisten zur Wende des 16. und 17. Jahrhunderts, sie gehört somit zu den jüngsten Gemeinden im Gebiet um Frýdlant. In der Vergangenheit ernährten sich die meisten hiesigen Einwohner von der Holzwirtschaft, was unter anderem auch zahlreiche Gedenksteine für Holzbinder in der Umgebung belegen.

In der Gemeinde stehen viele typische Berghütten. Gegenwärtig ist Bílý Potok dank seiner Lage im Isergebirge ein beliebtes Ferien-, Wander- und Bergsteigerzentrum.