Rybník byl vybudován v roce 1780 pro panskou pilu a až do roku 1897 býval jedinou vodní nádrží v Jizerských horách. U rybníka stála panská, tzv. horní pila, později byla pronajímána soukromníkům. Po roce 1920 poháněly vody Blatného rybníka již jen dynamo, které dodávalo elektřinu pro myslivnu na Nové louce.