Na počátku 20. století zde bylo vybudováno varieté. Nový majitel G. F. Pilz přístavbou jeviště a provaziště roku 1918 rozšířil možnosti využití sálu: vedle varietních a tanečních produkcí se zde také promítaly filmy a hrálo divadlo. Hostovaly zde německé a české soubory, a to jak činoherní, tak rovněž operní.

Po roce 1990 se děčínské divadlo stává samostatným zařízením města a dosavadní programovou všehochuť nahrazuje profesionálním divadelním stagionovým provozem. V roce 1995 začala zásadní proměna budovy v reprezentativní stánek umění. V roce 1998 byla ukončena druhá část rekonstrukce, která rozšířila především společenské prostory. V původní budově vznikl foyer s využitím jako výstavní síň. Přilehlý trakt dvou budov (kdysi restaurace a hotel) byl stavebně propojen s divadlem a rozšířil prostory o Komorní sál, který je nejen přestávkovým rozptylovým prostorem, ale svým technickým vybavením umožňuje pořádání komorních i experimentálních představení či koncertů. V roce 2004 byla dokončena závěrečná fáze, která zákulisí doplnila o zadní jeviště pro přísun kulis a především o moderní herecké šatny.

Městské divadlo Děčín obyvatelům města i přijíždějícím návštěvníkům nabízí pohostinská profesionální divadelní představení (činohra, opera, opereta, balet) a koncerty vážné hudby (komorní i symfonické). Divadelní a koncertní sezona obvykle začíná v říjnu a trvá až do června.